Tip Trading Pada Mata Uang Utama - Bagian 4: USD/CHF

Meski perekonomian negara Swiss relatif kecil, namun mata uang resmi negara ini menjadi salah satu empat besar mata uang utama dunia, yang mencerminkan pengakuan dunia terhadap kekuatan dan kualitas perekonomian dan keuangan negara ini. Swiss franc adalah mata uang resmi negara Swiss, dan disimbolkan dengan CHF (Confoederatio Helvetica Franc). Pada bagian akhir dari seri tulisan ini kita akan membahas pasangan mata uang USD/CHF atau sering disebut dengan ‘Swissie’.

4. USD/CHF
Volume perdagangan USD/CHF berkisar 5% dari total volume perdagangan pasar forex dunia dan kini menempati urutan ke 5 setelah EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD dan AUD/USD. Secara umum Swiss franc dipercaya sebagai mata uang yang stabil disebabkan oleh beberapa faktor antara lain sejarah mata uang franc yang sangat panjang, kebijakan politik negara Swiss yang netral, sistem keuangan yang sangat prudent dan perlindungan yang maksimum terhadap kerahasiaan investor.

Dengan reputasinya tersebut Swiss telah berhasil menjadikan mata uangnya sebagai tempat yang aman (safe haven) untuk berinvestasi. Jika terjadi ketidak pastian politik global para pelaku pasar akan mengalihkan investasinya dalam Swiss franc disamping emas, oleh karena itu nilai mata uang ini sangat sensitif terhadap pelarian modal keluar jika terjadi sentimen ketakutan mengambil resiko investasi (risk aversion) akibat kekhawatiran pasar akan ketidak pastian ekonomi global.

Tingkat pengangguran negara Swiss cukup rendah, dengan GDP per kapita yang lebih besar dari negara-negara tetangganya di Eropa barat. Namun tingkat likuiditas CHF tidak sebaik mata uang utama lainnya, dan memiliki daya beli (purchasing power) yang rendah sehingga lebih banyak digunakan sebagai cadangan devisa di berbagai negara. USD/CHF mempunyai korelasi yang kuat dengan EUR/USD dengan pola pergerakan harga yang hampir mirip, oleh karenanya trader Euro-dollar sering memilih Swissie untuk hedging (locking). Namun jika permintaan Swiss franc sangat tinggi akibat sentimen pasar, USD/CHF bisa lebih volatile dari EUR/USD.

Pematokan (pegging) nilai tukar CHF terhadap EUR
Sejak peluncuran mata uang Euro, bank sentral Swiss (The Swiss National Bank atau SNB) selalu menjaga nilai tukar Swiss franc terhadap Euro (EUR/CHF) karena mayoritas partner dagang negara Swiss adalah negara-negara dalam zona Euro. Sejak tahun 2003, SNB memberi toleransi pergerakan EUR/CHF pada kisaran 1.50 sampai 1.60, dan para trader selalu mencermati komentar petinggi SNB jika levelnya mendekati nilai toleransi tersebut.

Akibat krisis utang Yunani yang berkepanjangan, banyak investor yang beralih ke mata uang safe haven hingga menyebabkan Swissie terus menguat baik terhadap US dollar maupun Euro. Pada Maret 2011 USD/CHF menembus level 0.9 dan Juni 2011 di level 0.833. Dengan alasan bahwa penguatan Swiss franc yang terus berlanjut merupakan ancaman ekonomi, The Swiss National Bank (SNB) pada tanggal 6 September 2011 mematok nilai tukar Swiss franc terhadap Euro menjadi EUR/CHF=1.20 atau 1 EUR=1.20 CHF. Kebijakan ini dilakukan setelah sebelumnya SNB memangkas tingkat suku bunganya menjadi 0.125% per tahun (per 3 Agustus 2011). Hal ini cukup membingungkan para trader forex dan menyebabkan Swiss franc melemah terhadap hampir semua mata uang utama.

Profil USD/CHF

• Sering digunakan sebagai pasangan mata uang hedging (locking) terhadap EUR/USD
• Karena tingkat suku bunganya yang sangat rendah, USD/CHF populer sebagai pilihan untuk  melakukan carry trade.
• Pergerakan rata-rata per hari: sekitar 120 pip.
• Aktif diperdagangkan mulai dari jam buka pasar Eropa hingga pertengahan sesi perdagangan
• New York (sekitar jam 3 AM sampai 10 AM EST atau jam 15 sampai jam 22 WIB)

Faktor yang menggerakkan nilai USD/CHF

• Ketegangan politik global, terutama peristiwa yang kurang menguntungkan Amerika Serikat
• akan membuat pelaku pasar mengalihkan investasinya pada safe haven Swiss franc.
• Diluar pematokan terhadap Euro yang sangat jarang terjadi dalam pasar forex, kebijakan
• moneter bank sentral Swiss (SNB) sangat berpengaruh terhadap nilai tukar CHF.
• Harga emas: karena nilai Swiss franc sebagian masih di-backup oleh emas, maka perubahan
• harga emas akan berpengaruh langsung pada nilai tukarnya.

Rilis data fundamental yang perlu diperhatikan dalam trading USD/CHF

• FOMC statement atau pengumuman tingkat suku bunga Amerika Serikat. Jika The Fed menaikkan suku bunga US dollar akan menguat dan sebaliknya.
• Data Non Farm Payrolls Amerika Serikat, yang merilis jumlah tenaga kerja baru diluar bidang kerja pertanian dan dirilis setiap bulan dihari Jum’at minggu pertama. Jika rilis aktual lebih besar dari prediksi (forecast), biasanya US dollar akan menguat dan sebaliknya.
• FOMC meeting minutes: laporan hasil pertemuan para anggota FOMC yang memberi gambaran tentang tingkat suku bunga The Fed yang akan datang. Jika tingkat suku bunga diramalkan akan naik, US dollar akan menguat dan sebaliknya.
• SNB Monetary Policy Assessment, atau SNB Statement, yaitu pengumuman tingkat suku bunga oleh The Swiss National Bank (SNB). yang dirilis tiap kwartal dan akan berdampak langsung pada nilai nilai tukar Swiss franc. Jika hasil rilis lebih besar dari prediksi CHF akan menguat.
• LIBOR  3-month rate, yaitu tingkat suku bunga London 3 bulan untuk deposito Swiss franc yang dirilis tiap kwartal. Jika hasil rilis lebih besar dari prediksi CHF akan menguat dan sebaliknya.
• KoF Economic Barometer, atau Swiss KoF Leading Indicators, yaitu index komposit berdasarkan survey dari berbagai sektor (industri, retail dan distributor besar) untuk memproyeksikan pertumbuhan ekonomi 6 bulan kedepan. Dirilis tiap bulan, dan jika hasilnya lebih besar dari prediksi Swiss franc akan menguat.
  CPI  m/m, atau consumer price index per bulan sebelumnya. CPI bulan lalu (dirilis tiap bulan) merupakan indikator awal laju inflasi dan digunakan bank sentral sebagai salah satu acuan dalam menentukan tingkat suku bunga. Hasil rilis yang lebih besar dari prediksi akan berdampak pada kemungkinan kenaikan tingkat suku bunga.

Selain itu perlu dicermati juga pidato dari para petinggi bank sentral (SNB Governing Board member atau Chairman-nya) dan dari The Fed yang isi pidatonya sangat berdampak pada nilai nilai tukar USD/CHF.


Sumber : www.actionforex.com
               www.bloomberg.com
ADMIN Anita Sam

Create your badge